【行業(yè)信息】融資租賃業(yè)：直面發(fā)展痛點 提升風(fēng)險防控能力
近兩年來，我國融資租賃行業(yè)正步入轉(zhuǎn)型調(diào)整期。一方面，監(jiān)管持續(xù)趨嚴(yán)；另一方面，債市違約也給一些租賃企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展蒙上了“陰影”。
總體而言，租賃行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)型之路行之不易。從近期一些租賃公司召開的上半年工作會議中也可見一斑。有多家公司在年中會議上提到了“應(yīng)對風(fēng)險挑戰(zhàn)”“強化合規(guī)經(jīng)營”等字眼。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，面對監(jiān)管政策和外部市場環(huán)境的變化，租賃企業(yè)需針對監(jiān)管主動做到適應(yīng)性調(diào)整；同時，下大工夫提升內(nèi)部的風(fēng)險防控能力和資產(chǎn)管理能力，搭建完善的風(fēng)險管理體系，以應(yīng)對可能出現(xiàn)的各類風(fēng)險問題。
債務(wù)違約頻發(fā) 訴訟案件增多
去年以來，上市公司頻頻暴雷引發(fā)了不少債務(wù)違約事件，業(yè)內(nèi)一些租賃公司也因此踩雷。零壹財經(jīng)統(tǒng)計顯示，2018年，共有117只債券違約，違約總額達(dá)1152.01億元，而這其中就有30家暴雷企業(yè)（9成為上市公司）發(fā)生融資租賃逾期，超百家租賃公司牽涉其中。
需注意的是，近年來，進入訴訟的融資租賃糾紛案件也呈逐年增長態(tài)勢。“企業(yè)違約率攀升，導(dǎo)致承租人欠付租金是引發(fā)糾紛最常見的原因。”有業(yè)內(nèi)人士坦言，出租人即融資租賃公司作為原告提起訴訟，訴請承租人支付租金、逾期利息、違約金等租賃費用的案件占絕大多數(shù)。由此可見，當(dāng)前融資租賃主要經(jīng)營風(fēng)險仍在于承租人的信用違約。
最高人民法院數(shù)據(jù)顯示，截至2018年11月末，全國受理的融資租賃糾紛一審案件已近3萬余件。而以融資租賃企業(yè)數(shù)量及業(yè)務(wù)規(guī)模居全國前列的上海市為例，每年進入訴訟的融資租賃糾紛案件也在增多。上海市高院日前公布的數(shù)據(jù)顯示，2014年到2018年，上海市法院共受理融資租賃合同糾紛一審案件超過1.6萬件。
業(yè)內(nèi)人士表示，一些租賃公司的單個項目合同金額較大，一旦出現(xiàn)問題，將對公司自身產(chǎn)生重大后果。而去年以來，出現(xiàn)多家融資租賃公司同時踩雷，除了受到外部經(jīng)濟環(huán)境的影響之外，也暴露出了租賃公司業(yè)務(wù)集中度較高的問題。
實際上，在過去較長一段時間，我國融資租賃業(yè)客戶偏好、業(yè)務(wù)品種單一等問題較為突出，盈利模式也較為單一，因此，在出現(xiàn)違約風(fēng)險時，以時間換空間的可能性就受到壓縮，進而造成了風(fēng)險敞口集中出現(xiàn)。
完善內(nèi)控體系 妥善應(yīng)對風(fēng)險
可以看到，隨著外部環(huán)境的變化，粗放式、同質(zhì)化的發(fā)展已然不能適應(yīng)企業(yè)自身穩(wěn)健經(jīng)營的需要，面對市場痛點，租賃企業(yè)須進一步完善內(nèi)部風(fēng)險管理，向?qū)I(yè)化、差異化方向轉(zhuǎn)型。
“租賃公司應(yīng)樹立全面風(fēng)險管理理念，發(fā)揮出自身資源稟賦優(yōu)勢，打造差異化的風(fēng)險收益平衡能力。”中國外商投資企業(yè)協(xié)會租賃業(yè)工作委員會副會長俞雄偉表示，做好專業(yè)化，才能有效提升租賃公司的風(fēng)險管理水平。
一方面，在租賃項目的選擇上，租賃公司要根據(jù)自身特質(zhì)，挑選可操作性強、適合本公司的項目，并對租賃物及其價值變化進行深入了解，提升租賃物把控能力；另一方面，完善盡職調(diào)查流程和合同條款，特別關(guān)注客戶的主體風(fēng)險及還款來源，對租賃款項的真實投向、租賃物的真實運營情況及現(xiàn)金流等方面做詳盡了解，進而在整個項目周期進行全面、持續(xù)的風(fēng)險管理。
此外，租賃公司還需加強對租賃資產(chǎn)的管理能力。“融資租賃公司的每一筆租金，都是資產(chǎn)、風(fēng)險和服務(wù)的綜合體現(xiàn)。”俞雄偉認(rèn)為，資產(chǎn)管理不僅是單筆項目管理，更是公司整體資產(chǎn)組合的管理。加強資產(chǎn)組合管理，結(jié)合各種金融工具，在資金端和業(yè)務(wù)端進行有效對沖，才能更有效控制風(fēng)險。比如，根據(jù)不同租賃資產(chǎn)組合的多元化差異，通過評估不同承租人和不同設(shè)備類型所產(chǎn)生的效應(yīng)，正確引導(dǎo)資金分配（投向）。同時，對客戶信用、租賃資產(chǎn)及相關(guān)因素等存在的風(fēng)險加以匯總和計算，進而完善對租賃資產(chǎn)的組合管理。
監(jiān)管持續(xù)趨嚴(yán) 強化合規(guī)經(jīng)營
除了在內(nèi)控上下功夫，更好地防范業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險還離不開監(jiān)管部門的管理。近年來，有關(guān)監(jiān)管部門也在發(fā)力，以加強對融資租賃行業(yè)的經(jīng)營監(jiān)管，引導(dǎo)租賃企業(yè)建立完善的風(fēng)險管理體系。
今年以來，已有四川、天津等地的金融監(jiān)管部門陸續(xù)發(fā)布地方性金融監(jiān)督管理條例，其中明確提到對融資租賃的監(jiān)管細(xì)則。
7月下旬，天津市地方金融監(jiān)督管理局印發(fā)了《關(guān)于加強我市融資租賃公司監(jiān)督管理工作的指導(dǎo)意見》，其中，在風(fēng)險管理方面，該意見提出，“融資租賃公司應(yīng)當(dāng)建立完善的風(fēng)險管理體系，對經(jīng)營風(fēng)險、信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險等各類風(fēng)險進行有效識別、分析評估和應(yīng)對。”該意見還提出，融資租賃公司應(yīng)當(dāng)健全承租人信用評估機制，在項目調(diào)查、客戶集中度管理、風(fēng)險資產(chǎn)分類管理等方面加強管理，以增強風(fēng)險防范能力。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從已出臺的地方監(jiān)管文件來看，監(jiān)管思路整體趨嚴(yán)。各地的細(xì)則主要從準(zhǔn)入門檻、經(jīng)營規(guī)范、監(jiān)管規(guī)則以及負(fù)面清單等方面來進行管理，通過差異化、分級分類監(jiān)管，逐步強化規(guī)范要求，確保融資租賃行業(yè)風(fēng)險可控、經(jīng)營有序。
此外，由銀保監(jiān)會修訂的《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》盡快出臺成為業(yè)界共同期待。8月初，銀保監(jiān)會普惠金融部副主任王文剛曾在公開場合表示，將進一步完善六類機構(gòu)（含融資租賃公司）監(jiān)管規(guī)制建設(shè)，加快補齊制度短板，融資租賃、商業(yè)保理等行業(yè)新設(shè)行政許可研究，并統(tǒng)籌推進六類機構(gòu)監(jiān)管信息系統(tǒng)建設(shè)。