【行業(yè)信息】融資租賃：自貿(mào)區(qū)政策紅利助融資租賃行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展
隨著我國制造業(yè)研發(fā)和現(xiàn)代服務(wù)產(chǎn)業(yè)體系的持續(xù)升級與完善，自貿(mào)區(qū)政策紅利不斷釋放，圍繞服務(wù)實(shí)體企業(yè)，以飛機(jī)、船舶、汽車等先進(jìn)制造業(yè)為服務(wù)目標(biāo)的融資租賃成為各大機(jī)構(gòu)布局的重點(diǎn)領(lǐng)域。
作為全國第二批自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)之一，近期，天津市下發(fā)了《中國（天津）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)方案》（以下簡稱《行動(dòng)方案》），提出率先推進(jìn)飛機(jī)、船舶、汽車等先進(jìn)制造業(yè)對外開放，推進(jìn)汽車貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級，推動(dòng)海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域功能升級，提升北方國際航運(yùn)核心區(qū)服務(wù)功能等19項(xiàng)具體任務(wù)。
新政策的出臺將極大利好制造業(yè)，助力產(chǎn)業(yè)再賦能，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)金融活力。內(nèi)資、外資融資租賃企業(yè)將在航空器的引進(jìn)、維修以及船舶制造、船舶研發(fā)等環(huán)節(jié)具有更為廣闊的運(yùn)作空間。
擴(kuò)大開放 取消外資企業(yè)多個(gè)限制
《行動(dòng)方案》的提出將有助于天津轄內(nèi)的租賃公司進(jìn)一步打通內(nèi)外部市場，提升跨境融資能力，為國內(nèi)租賃公司帶來豐富的客戶資源；吸引更多外資租賃企業(yè)落戶，引進(jìn)國外先進(jìn)的管理技術(shù)，也有助于改善產(chǎn)業(yè)現(xiàn)存的不足，培育行業(yè)國際合作和競爭的新優(yōu)勢。
天津擴(kuò)大對于外資飛機(jī)、船舶、汽車等企業(yè)的相關(guān)布局早已有之。在天津自貿(mào)區(qū)獲批后，耀江、金信、獅橋、威士頓等外資企業(yè)紛紛在天津東疆注冊設(shè)立融資租賃公司。外資銀行渣打也在天津東疆成立了Pembroke航空租賃公司。而在今年9月，國內(nèi)首只跨境全球航空租賃美元投資基金——TFDAC航空基金也宣布將在天津東疆設(shè)立項(xiàng)目公司。
有租賃業(yè)內(nèi)人士表示，在引進(jìn)外資的過程中，隨著國內(nèi)市場的進(jìn)一步開放并積極參與海外競爭，內(nèi)資租賃公司將能夠充分利用外資在股權(quán)、債權(quán)等方面的投資優(yōu)勢，有利于租賃公司更準(zhǔn)確匹配承租人及租賃標(biāo)的、租賃期限，提高租賃行業(yè)的專業(yè)化、特色化、國際化的發(fā)展水平。
轉(zhuǎn)型漸近 發(fā)揮自貿(mào)區(qū)平臺優(yōu)勢
就飛機(jī)租賃而言，從被外資飛機(jī)租賃公司壟斷，到占據(jù)國內(nèi)飛機(jī)租賃90%以上的市場份額，支撐飛機(jī)租賃行業(yè)10年高速發(fā)展的有利條件，如航空市場處繁榮周期，本土飛機(jī)租賃需求量大，租賃機(jī)構(gòu)資本實(shí)力雄厚等因素正在發(fā)生變化，飛機(jī)租賃業(yè)的轉(zhuǎn)型期漸行漸近。
作為一個(gè)具有高流動(dòng)性的產(chǎn)業(yè)，飛機(jī)租賃是全球統(tǒng)一的市場，未來國內(nèi)的飛機(jī)租賃企業(yè)需要進(jìn)一步借助自貿(mào)區(qū)打開通路，增加各方面新的供給。
在天津自貿(mào)區(qū)內(nèi)的融資租賃企業(yè)，已被允許開展飛機(jī)離岸融資租賃對外債權(quán)登記業(yè)務(wù)。在飛機(jī)不入境的情況下，飛機(jī)租賃企業(yè)可直接租賃給境外客戶，資金在境內(nèi)進(jìn)行結(jié)算。
除飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)走在了全國前列的天津自貿(mào)區(qū)新出臺了推動(dòng)飛機(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策外，包括上海、四川等自貿(mào)區(qū)也有利好飛機(jī)租賃發(fā)展的政策落地，在飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)上實(shí)現(xiàn)了突破。今年5月，以金石租賃在成都雙流綜保區(qū)內(nèi)設(shè)立的SPV公司為出租人，四川航空為承租人的四川省首個(gè)采用保稅融資租賃方式的飛機(jī)租賃項(xiàng)目落地。同月，上海自貿(mào)區(qū)分別與10家重點(diǎn)融資租賃企業(yè)簽訂合作備忘錄，其中將發(fā)展飛機(jī)航材、飛機(jī)裝備等納入，初步估計(jì)未來3年相關(guān)企業(yè)在上海的飛機(jī)投放量有望超過100架。
糾紛增多 監(jiān)管與法律仍待完善
事實(shí)上，外資租賃企業(yè)在進(jìn)入中國市場之初也是有喜有憂。在對外資租賃企業(yè)審批、監(jiān)管相對寬松的情況下，外資租賃企業(yè)牽涉糾紛的比例較高。而此前業(yè)內(nèi)很多并未實(shí)質(zhì)性開展業(yè)務(wù)的租賃公司中，也大多以外資租賃公司為主。
不過，外資租賃企業(yè)的司法糾紛問題在最高人民法院2010年出臺《關(guān)于審理外商投資企業(yè)糾紛案件若干問題的規(guī)定》以及2013年出臺《關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》后，其相關(guān)裁決有了標(biāo)準(zhǔn)與依據(jù)。
不僅是外資租賃企業(yè)，近些年，隨著租賃企業(yè)數(shù)量的快速增長，市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新層出不窮，融資租賃合同糾紛案件逐年增多。
據(jù)上海市高級人民法院公布的數(shù)據(jù)，2014年至2018年，上海市法院共受理融資租賃合同糾紛一審案件16055件，其中，2014年至2018年分別為952件、2593件、2975件、4319件、5219件，同比有明顯增長。
在融資租賃糾紛案件數(shù)量呈上升趨勢的同時(shí)，也呈現(xiàn)出新的特點(diǎn)。隨著融資租賃交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜化以及租賃物類型多樣化，其法律關(guān)系更加復(fù)雜，租賃物的權(quán)屬問題也更加突出，直接反映出融資租賃相關(guān)的法律法規(guī)、企業(yè)市場自律以及監(jiān)管政策等仍需進(jìn)一步完善。
值得注意的是，今年8月下旬，針對融資租賃長期存在的租賃物權(quán)屬糾紛，上海高院下發(fā)了《關(guān)于審理融資租賃物權(quán)屬爭議案件的指導(dǎo)意見（試行）》，要求本市的金融租賃公司、外商投資融資租賃公司、內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)作為出租人，應(yīng)在中國人民銀行征信中心的動(dòng)產(chǎn)融資統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)中對融資租賃合同中載明的租賃物權(quán)屬狀況予以登記。